Vysoce postavený zdroj pro energetickou bezpečnost, který úzce spolupracuje s rámcem energetické bezpečnosti Evropské unie, uvedl, že Írán již dlouho čeká na nasazení pozemních sil ze strany Spojených států, protože chápe, že vojenský vstup do jakékoli země je relativně snadný, ale odchod je mnohem obtížnější.

Zdroj o víkendu serveru OilPrice.com řekl: „Čím déle americké síly zůstanou na místě, tím větší je pravděpodobnost, že Washington bude nakonec nucen dosáhnout pro Teherán výhodnější mírové dohody.“

Dodal, že dva události z víkendu (28.–29. března) „významně zvýšily pravděpodobnost, že by Spojené státy mohly padnout do této pasti“.

Hútíové vstupují do války

Prvním z těchto vývojů bylo plné zapojení Íránem podporované skupiny Hútíů do konfliktu, do kterého byly zapojeny Spojené státy, Izrael a Írán.

Tato skupina vede v Jemenu zástupnou válku jménem Íránu proti jeho hlavnímu regionálnímu rivalovi, Saúdské Arábii.

V sobotu 28. března skupina odpálila rakety směrem k Izraeli, což byl její první takový útok od vypuknutí války mezi Spojenými státy a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé.

Skupina se zavázala k pokračování útoků a poznamenala, že uzavření životně důležité globální přepravní trasy v úžině Bab el-Mandeb zůstává „dostupnou možností“.

Podle evropského zdroje byly tyto kroky speciálně navrženy tak, aby „zažehnaly přímý pozemní zásah USA“, a zpochybnily tak slib prezidenta Donalda Trumpa udržet globální toky ropy uprostřed probíhající íránské blokády Hormuzského průlivu.

Hrozba pro globální dodávky energie

Situace v Hormuzském průlivu zůstává velmi nestabilní, jelikož jakékoli narušení plavby by mohlo bránit toku až jedné třetiny světových dodávek ropy a téměř jedné pětiny obchodu se zkapalněným zemním plynem.

Podle zdroje se Írán snaží prudce zvýšit ceny ropy a plynu, což by způsobilo značné ekonomické škody zemím dovážejícím energii.

V současné době jsou jedinými plavidly, která jsou stále schopna relativně proplout průlivem, ty, které přepravují íránskou ropu jejímu největšímu mezinárodnímu podporovateli, Číně, která financuje íránský systém po celá desetiletí nákupem ropy navzdory mezinárodním sankcím.

Zpráva popsala vývoj událostí jako „neobvyklý“, kdy byl tento obchod – dříve považován za nelegální – dočasně legalizován na 30 dní poté, co jej Spojené státy povolily ve snaze omezit ceny ropy.

Tato výjimka se vztahuje na přibližně 170 milionů barelů íránské ropy, která je v současné době na moři, s možností prodloužení výjimky.

Očekává se, že Rusko, druhý největší mezinárodní podporovatel Íránu, bude mít také významný prospěch z podobné 30denní výjimky USA pro vývoz ropy po moři.

S rostoucími cenami se očekává, že ruské příjmy z ropy a plynu tento měsíc vzrostou z přibližně 12 miliard dolarů na 24 miliard dolarů.

Ropa by mohla dosáhnout 150 a možná i 200 dolarů

Pro země dovážející energii – včetně mnoha spojenců USA – se výhled jeví negativnější.

Vikas Dwivedi, stratég pro energetické trhy ve společnosti Macquarie Group, uvedl, že samotné uzavření Hormuzského průlivu by mohlo spustit řetězovou reakci, která by ceny ropy vytlačila na zhruba 150 dolarů za barel nebo i výše.

Dodal, že současné narušení dodávek již překonalo vrcholy zaznamenané během ropných krizí v 70. letech a dokonce i během válek v Perském zálivu.

Poznamenal, že členové Mezinárodní energetické agentury drží nouzové rezervy přesahující 1,2 miliardy barelů ropy, zatímco Čína si také udržuje velké zásoby, což by mohlo pomoci zmírnit krizi.

Pokud však Hormuzský průliv zůstane uzavřen po delší dobu, ceny ropy se možná budou muset výrazně zvýšit, aby se omezila globální poptávka po ropě.

Odhady naznačují, že by to mohlo vyžadovat, aby ceny po určitou dobu překročily 200 dolarů za barel, což by znamenalo, že ceny benzinu ve Spojených státech vzrostou na zhruba 7 dolarů za galon.

Riziko uzavření Bab el-Mandebu

Situace by se mohla dále zhoršit, pokud bude uzavřena i další klíčová ropná trasa, na kterou se Írán zaměřuje – průliv Báb el-Mandeb.

Touto 26 kilometrů širokou úžinou prochází přibližně 10 až 15 % světového obchodu s ropou po moři.

Trasa spojuje Adenský záliv s Rudým mořem a odtud se Suezským průplavem a Středozemním mořem.

V praxi ovládají jemenskou stranu průlivu Hútíové podporovaní Íránem, zatímco opačný břeh ovládají Eritrea a Džibutsko, které jsou obě vázány na velké čínské půjčky v rámci iniciativy Pás a stezka.

Podle evropského zdroje je vliv Pekingu v regionu významný prostřednictvím dlouhodobé dohody o strategické spolupráci mezi Íránem a Čínou.

Zdroj uvedl, že „v úžině Bab el-Mandeb ani v Hormuzském průlivu se nic neděje bez implicitního souhlasu Číny.“

Pokud by se oba průlivy uzavřely současně, mohlo by dojít k narušení až 45 % globálních toků ropy, což by potenciálně mohlo vytlačit ceny ropy Brent na zhruba 200 dolarů za barel nebo i výše.

Potenciální past pro Trumpa

Evropský zdroj se domnívá, že takový ekonomický a politický šok by mohl prezidenta Trumpa dotlačit k vojenské akci, která by mohla představovat past, kterou se Írán snaží nastražit.

Dodal, že přesuny americké armády v uplynulém týdnu byly primárně zaměřeny na zvýšení vyjednávacího tlaku na Teherán, ale mohly by se vyvinout ve skutečné nasazení.

To by mohlo začít omezenou přítomností, pravděpodobně na ostrově Charg, klíčovém uzlu pro íránský vývoz ropy, nebo na strategických místech podél Hormuzského průlivu.

Problém však – podle zdroje – spočívá v tom, že ochrana amerických sil v takovém nasazení by vyžadovala vytvoření nárazníkové zóny proti ostřelování s dostřelem nejméně 20 kilometrů a pravděpodobně i mnohem větším, aby se zabránilo raketovým hrozbám.

Dodal, že íránské síly by mohly jednoduše bombardovat americké pozice nepřetržitě po celé měsíce.

Možný politický odchod

Vzhledem k těmto rizikům se může zvýšit tlak na Trumpa, aby vyhlásil formu „politického vítězství“ a poté se z konfliktu stáhl.

Zdroj poznamenal, že Trump na začátku úderů nastínil čtyři hlavní cíle a mohl by tvrdit, že jich z velké části dosáhl, včetně:

Změna režimu odstraněním klíčových vůdčích osobností

Oslabení íránského jaderného programu s cílem zabránit jeho blízké výstavbě zbraní.

Zničení většiny íránských raketových zásob a snížení jejich výrobní kapacity

Snížení síly skupin spojených s Íránem v regionu

Zdroj dospěl k závěru, že existuje „politicky přijatelný narativ“, který by Trump mohl použít k prohlášení úspěchu a stažení se, jakmile si uvědomí rozsah rizik spojených s totální invazí do Íránu.

Ceny hliníku v pondělí prudce vzrostly poté, co íránské útoky o víkendu narušily klíčová výrobní zařízení na Blízkém východě, jelikož se investoři připravují na možnost dalších omezení dodávek a logistiky.

Tříměsíční hliník na Londýnské burze kovů vzrostl o 3,85 % na 3 420,00 USD za metrickou tunu a obchodoval se tak poblíž nejvyšší úrovně za čtyři roky. Dříve během dne ceny vystoupaly na 3 492 USD za metrickou tunu.

Akcie společnosti Alcoa vzrostly v předobchodním období o 10 %, zatímco akcie společnosti Century Aluminum vzrostly o 11 %.

Nedávný pokles bitcoinu oživil jednu z nejznepokojivějších otázek, kterým letos trh s kryptoměnami čelí.

Investoři se nyní vážně ptají, zda se jedná jen o další špatný týden, nebo o začátek hlubší série ztrát.

Je jasné, že tlak v posledních týdnech sílil.

Bitcoin koncem minulého týdne klesl pod úroveň 68 000 dolarů a 30. března krátce klesl na zhruba 65 112 dolarů, než se na začátku asijského obchodování zotavil nad 67 000 dolarů.

Toto oživení však nezmírnilo širší obavy. Trh se nyní zaměřuje na to, zda březen uzavře na dostatečně slabé úrovni, aby se prodloužila již tak neobvyklá série měsíčních poklesů.

Analýza trhu zveřejněná koncem února již poukázala na pět po sobě jdoucích měsíčních červených svíček v průběhu února, což z uzavření březnového obchodu učinilo kritický bod zlomu pro určení dalšího směru trhu.

Měsíční trend převažuje nad krátkodobým oživením

Denní pohyby Bitcoinu zůstávají vysoce volatilní, ale silnější signál v současné době pochází z měsíčního trendu.

Dočasné oživení od minima z 30. března nemění nic na faktu, že největší kryptoměna na světě strávila většinu posledních týdnů pod prodejním tlakem.

Přední kryptoměna klesla na 65 112 dolarů, než se zotavila nad 67 000 dolarů, jelikož obnovené oslabení koncem minulého týdne se shodovalo s obnoveným odlivem ETF a rostoucím makroekonomickým tlakem.

Z tohoto důvodu by se na řeči o „šestiměsíčním poklesu“ mělo pohlížet spíše jako na možnost než jako na potvrzený výsledek.

Únor byl v komentářích na trhu široce popisován jako pátý měsíc ztrát v řadě.

Březen však v době posledního výprodeje ještě nezaznamenal konečné měsíční uzavření.

Iliya Kalchev z Nexo Dispatch shrnul náladu na trhu a poznamenal, že týden, který začal opatrným optimismem, skončil v defenzivnějším tónu uprostřed obnoveného odlivu ETF a rostoucího makroekonomického tlaku.

Výprodej způsobený ekonomickými obavami

Bitcoin je často propagován jako něco odděleného od tradičního finančního systému.

Ve skutečnosti se v poslední době obchoduje spíše jako vysoce rizikové aktivum s vysokou volatilitou.

Stejné síly, které vyvíjejí tlak na akciové trhy a oslabují důvěru investorů jinde, nyní přímo ovlivňují trh s kryptoměnami.

Investoři pozorně sledují rostoucí obavy ohledně války na Blízkém východě, vyšších cen ropy, silnějšího dolaru a širšího ústupu od spekulativních investic.

Eskalace konfliktu na Blízkém východě prudce zvýšila ceny ropy, posílila dolar a zatížila hlavní akciové indexy.

Mechanismus je přímočarý: když rostou obavy z války a ceny ropy prudce stoupají, obavy z inflace mají tendenci se zvyšovat.

S rostoucími obavami z inflace se investoři stávají méně ochotnými držet vysoce volatilní aktiva.

V případě Bitcoinu je tato opatrnost umocněna faktory specifickými pro kryptoměny, jako je volatilita toku ETF, umisťování derivátů a tlak na nucenou likvidaci.

Nedávná slabost souvisí s obnoveným odlivem ETF a s ekonomickým prostředím bez rizika před vypršením opčních kontraktů v hodnotě přibližně 14 miliard dolarů.

Potenciál šestého měsíčního poklesu v řadě

Medvědí scénář je snadno nastínit.

Technická analýza zveřejněná společností FXStreet naznačila, že krátkodobý trend zůstává křehký s okamžitou podporou kolem střední hranice 60 000 dolarů a že denní uzavření pod 65 000 dolarů by mohlo otevřít dveře k hlubšímu poklesu směrem k 60 000 dolarům.

To staví Bitcoin do kritické pozice, protože cena je dostatečně blízko, aby podpořila úrovně a přilákala kupující s poklesem, ale zároveň není dostatečně daleko od bodu proražení, aby zmírnila obavy investorů.

Agentura Reuters citovala Cynthii Murphyovou z TMX VettaFi, která prohlásila, že Bitcoin se možná blíží cenovému dnu, i když pro investory zůstává „vysoce volatilní cestou“.

Ceny ropy v pondělí pokračovaly v růstu, přičemž ropa Brent směřuje k rekordnímu měsíčnímu nárůstu poté, co jemenští Hútíové rozšířili válku s Íránem zahájením svých prvních útoků na Izrael.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly k 13:20 GMT o 2,26 USD, tj. o 2 %, na 114,83 USD za barel poté, co páteční seanci uzavřely o 4,2 % více.

Cena americké ropy West Texas Intermediate mezitím vzrostla o 1,49 dolaru, tj. o 1,5 %, na 101,13 dolaru za barel, po 5,5% růstu v předchozí seanci.

Cena ropy Brent tento měsíc vzrostla přibližně o 58 %, což je podle údajů London Stock Exchange Group (LSEG) z roku 1988 největší měsíční nárůst v historii zaznamenávané tržby, které překonaly zisky zaznamenané během války v Perském zálivu v roce 1990. Zároveň americká ropa vzrostla o 51 %, což je její největší měsíční nárůst od května 2020.

Tyto zisky byly poháněny faktickým uzavřením Hormuzského průlivu, které Írán uvalil na životně důležitý průliv, kterým proudí přibližně pětina světových dodávek ropy a plynu.

Konflikt začal 28. února útoky USA a Izraele na Írán a poté se rozšířil po celém Blízkém východě, což vyvolalo obavy ohledně námořních tras kolem Arabského poloostrova a Rudého moře.

Americký prezident Donald Trump v pondělí vydal nové varování, v němž vyzval Írán, aby znovu otevřel Hormuzský průliv, jinak bude čelit riziku útoků USA na jeho ropné vrty a elektrárny, což podpořilo ceny.

Trump na sociálních sítích napsal: „Bylo dosaženo významného pokroku, ale pokud z jakéhokoli důvodu brzy nedojde k dohodě – což se pravděpodobně stane – a pokud Hormuzský průliv nebude okamžitě znovu otevřen pro obchod, ukončíme náš příjemný pobyt v Íránu vyhozením do povětří a zničením všech elektráren, ropných vrtů a ostrova Charg.“

Vzhledem k tomu, že na Blízký východ dorazí další americké síly, Trump dříve uvedl, že Spojené státy a Írán se setkávají „přímo i nepřímo“, a dodal, že noví íránští vůdci jsou „velmi rozumní“.

Izraelská armáda však v pondělí uvedla, že cílí na infrastrukturu íránské vlády v hlavním městě Teheránu.

Trump dříve prohlásil, že útoky na íránskou energetickou síť pozastaví do 6. dubna.

Trh hledá konkrétní známky deeskalace

Výzkumná agentura SEB ve své poznámce uvedla, že Trumpovo prodloužení lhůty do 6. dubna – data, kdy by mohly být obnoveny americké útoky na íránskou energetickou infrastrukturu – „nemělo uklidňující účinek“.

V poznámce se dále uvádí: „Trh nyní hledá konkrétní známky deeskalace, nejen prohlášení.“

Izraelská armáda v pondělí uvedla, že Írán vypustil na Izrael několik vln raket, zatímco útok z Jemenu byl proveden teprve podruhé od začátku války.

Analytici společnosti JP Morgan, v čele s Natashou Kanevovou, ve své poznámce uvedli: „Konflikt se již neomezuje pouze na Arabský záliv a Hormuzský průliv, ale rozšířil se do Rudého moře a průlivu Bab el-Mandeb – jednoho z nejkritičtějších uzlin na světě pro tok ropy a rafinovaných produktů.“

Data analytické firmy Kpler ukázala, že saúdskoarabský export ropy přesměrovaný z Hormuzského průlivu do rudomořského přístavu Yanbu dosáhl minulý týden 4,658 milionu barelů denně.

Analytici JP Morgan dodali, že pokud by byl vývoz z Yanbu narušen, saúdskoarabská ropa by musela být přesměrována do egyptského ropovodu SUMED, aby se dostala do Středomoří.

Útoky v regionu se o víkendu stupňovaly a poškodily ropný terminál v Salálah v Ománu, a to navzdory pokračujícímu úsilí o zahájení rozhovorů o příměří.

Írán: připraven na americký pozemní útok

Írán uvedl, že je připraven reagovat na americký pozemní útok, a v neděli Washington obvinil z přípravy pozemní operace a zároveň z usilování o jednání.

Pákistánský ministr zahraničí Ishak Dar uvedl, že jeho země projednávala možné způsoby, jak válku brzy a trvale ukončit, včetně možnosti pořádání rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Islámábádu.

Vietnamská rafinérská a petrochemická společnost Binh Son v pondělí oznámila, že jedná s ruskými partnery o nákupu ropy. Společnost rovněž uvedla, že zvýší nákup ropy z Afriky, Spojených států a jihovýchodní Asie.

Informační dokument Evropské unie ukázal, že blok nečelí bezprostřednímu nedostatku dodávek, ale zažívá napjatější trhy s naftou a leteckým palivem, zatímco ministři energetiky EU by se v úterý měli sejít na jednáních, aby koordinovali svou reakci na narušení dodávek.